招標(biāo)市場(chǎng)：全年總招標(biāo)規(guī)模447.5GWh，同比增長(zhǎng)113.2%。非集采項(xiàng)目總招標(biāo)規(guī)模371.7GWh，同比增長(zhǎng)179.9%；集采項(xiàng)目總招標(biāo)規(guī)模75.8GWh，同比下降1.7%。
價(jià)格方面，系統(tǒng)和EPC價(jià)格在今年實(shí)現(xiàn)維穩(wěn)。全年2h儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)為0.5485元/Wh，除了個(gè)別月份外，整體中標(biāo)均價(jià)站穩(wěn)0.5元/Wh以上。2h儲(chǔ)能EPC價(jià)格為1.0268元/Wh，較去年2hEPC均價(jià)下降12.6%，整體中標(biāo)均價(jià)站穩(wěn)1元/Wh以上。
中標(biāo)市場(chǎng)：全年總中標(biāo)規(guī)模382.6GWh，同比增長(zhǎng)153.2%。非集采項(xiàng)目總中標(biāo)規(guī)模278.2GWh，同比增長(zhǎng)115.9%；集采項(xiàng)目總中標(biāo)規(guī)模104.3GWh，同比增長(zhǎng)369.3%。
備案市場(chǎng)：全年備案規(guī)模1526.9GWh，同比增長(zhǎng)284.1%。其中獨(dú)立儲(chǔ)能類項(xiàng)目備案規(guī)模1346.1GWh，占比高達(dá)88%。
招標(biāo)市場(chǎng)：雙節(jié)點(diǎn)加持，政策加速驅(qū)動(dòng)
盡管2025年儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)了許多爭(zhēng)議，但政策密集落地與市場(chǎng)需求的實(shí)質(zhì)性爆發(fā)，共同推動(dòng)儲(chǔ)能從“政策依賴”全面邁向“市場(chǎng)化盈利”新階段。
儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)周期通常為3-4個(gè)月至一年不等，全年主要有兩個(gè)節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)招標(biāo)需求大幅增長(zhǎng)：
（一）531并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)
二季度末是電力項(xiàng)目傳統(tǒng)的開(kāi)工旺季，疊加“十四五”規(guī)劃收官年各地沖刺指標(biāo)，大量項(xiàng)目集中在6月開(kāi)工，對(duì)應(yīng)的招標(biāo)會(huì)提前釋放。由于2月136號(hào)文取消強(qiáng)制配儲(chǔ)，以6月1日為節(jié)點(diǎn)對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)行了存量項(xiàng)目與增量項(xiàng)目的區(qū)分。在2025年6月1日前投產(chǎn)的項(xiàng)目機(jī)制電價(jià)參照當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價(jià)，為項(xiàng)目的收益進(jìn)行兜底。6月1日后投產(chǎn)的項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)則通過(guò)市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)形成，充分體現(xiàn)市場(chǎng)供需關(guān)系。
總的來(lái)說(shuō)，在上半年的時(shí)候大家普遍認(rèn)為增量項(xiàng)目的收益具備不穩(wěn)定性，若不參與競(jìng)價(jià)或者競(jìng)價(jià)失敗，項(xiàng)目的收益率都會(huì)大打折扣，因此上半年招標(biāo)及并網(wǎng)較去年同期有較大幅度增長(zhǎng)。
（二）1231并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)
儲(chǔ)能項(xiàng)目需在年底前完成并網(wǎng)以滿足年度考核/補(bǔ)貼要求，因此12月前會(huì)集中完成審批，帶動(dòng)12月招標(biāo)規(guī)模達(dá)到峰值。進(jìn)入四季度以來(lái)，新疆、寧夏、內(nèi)蒙古等風(fēng)光大基地地區(qū)招標(biāo)需求強(qiáng)勁，河北、廣東等地區(qū)受政策及電力調(diào)頻需求影響貢獻(xiàn)了全新增量。
此外，由于政策激勵(lì)的時(shí)間窗口約束，進(jìn)一步催化了節(jié)點(diǎn)前招標(biāo)需求。如內(nèi)蒙古3月出臺(tái)政策—對(duì) “6月底前開(kāi)工、年底前投產(chǎn)”的獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目給予0.35元/千瓦時(shí)的10年放電補(bǔ)償，這促使企業(yè)在政策截止前（6月）集中啟動(dòng)項(xiàng)目招標(biāo)/開(kāi)工。11月發(fā)布的政策《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于規(guī)范獨(dú)立新型儲(chǔ)能電站管理有關(guān)事宜的通知》中，明確2026年度獨(dú)立新型儲(chǔ)能電站向公用電網(wǎng)放電量的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為0.28元/kWh，也推動(dòng)了年底前的并網(wǎng)搶裝，進(jìn)而帶動(dòng)12月招標(biāo)規(guī)模沖高。
從央國(guó)企集采的周期性看，其集采/框采通常呈現(xiàn)“一年兩次”的周期規(guī)律，主要體現(xiàn)在春節(jié)前后以及年中左右的補(bǔ)采。6月招標(biāo)中集采項(xiàng)目占比達(dá)48%，最大項(xiàng)目為中國(guó)能建2025年度磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集中采購(gòu)項(xiàng)目，采招規(guī)模為25GWh，創(chuàng)下了單月及2025年最大規(guī)模集采項(xiàng)目記錄。
從業(yè)主類型看，地方新能源企業(yè)及獨(dú)立新能源企業(yè)招標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模占總招標(biāo)規(guī)模的49.6%和10.6%，儲(chǔ)能項(xiàng)目已從央企/國(guó)企主導(dǎo)，轉(zhuǎn)向地方民營(yíng)+市場(chǎng)化主體參與。集采項(xiàng)目今年同比略有下降，也間接說(shuō)明目前央國(guó)企對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目投資的態(tài)度仍保持謹(jǐn)慎，暫持觀望態(tài)度。
中標(biāo)市場(chǎng)：市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定，價(jià)格筑底或?qū)⒎磸?/strong>
2025年國(guó)內(nèi)中標(biāo)總規(guī)模382.6GWh，其中儲(chǔ)能EPC項(xiàng)目200.9GWh，儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目174.4GWh，PC項(xiàng)目7.3GWh。從具體項(xiàng)目類型看，獨(dú)立儲(chǔ)能已經(jīng)完全成為市場(chǎng)需求推動(dòng)的新主體，項(xiàng)目中標(biāo)規(guī)模占比高達(dá)65%。從目前各省市的儲(chǔ)能項(xiàng)目的收益率來(lái)看，各省項(xiàng)目全投資收益率IRR普遍在8%以上，部分省市如甘肅、廣東由于調(diào)頻需求高收IRR甚至高達(dá)10-15%。
2025年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模中排名前15的分別是：中車株洲所、海博思創(chuàng)、陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、天誠(chéng)同創(chuàng)、比亞迪、山東電工、許繼電科、新源智儲(chǔ)、特變電工、易事特、中天儲(chǔ)能、贛鋒鋰電、楚能新能源、遠(yuǎn)景能源。整體市場(chǎng)參與玩家較為集中，以系統(tǒng)廠商和少數(shù)電池龍頭廠商為主。
①中車株洲所：作為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)廠商的龍頭，2025年依舊守住第一位置。在中廣核、中國(guó)華電、中國(guó)電建、國(guó)家電投等集采項(xiàng)目中均拿下較大份額，此外在化德500MW/2GWh獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)、新疆華電烏魯木齊100萬(wàn)千瓦400萬(wàn)千瓦時(shí)、喀什100萬(wàn)千瓦400萬(wàn)千瓦時(shí)磷酸鐵鋰電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)采購(gòu)-標(biāo)段一等多個(gè)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目中斬獲頗豐。
②海博思創(chuàng)：2025年除在中核匯能、中廣核、國(guó)家電投的集采項(xiàng)目中斬獲大單外，在內(nèi)蒙古地區(qū)也大舉進(jìn)攻，拿下包頭威俊50萬(wàn)千瓦/ 300萬(wàn)千瓦時(shí)電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能示范項(xiàng)目?jī)?chǔ)能設(shè)備采購(gòu)的系統(tǒng)設(shè)備供應(yīng)資格。從在手訂單來(lái)看，2026年訂單依舊充足，在億緯鋰能50GWh的采購(gòu)訂單基礎(chǔ)上，2025年11月與寧德時(shí)代簽訂了三年200GWh電芯的采購(gòu)協(xié)議，以此保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定。
③陽(yáng)光電源：盡管2025 年將重心重新傾斜至海外市場(chǎng)拓展，但國(guó)內(nèi)中標(biāo)規(guī)模較去年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。在中核匯能、中國(guó)華電、中國(guó)石油、中國(guó)電建等國(guó)內(nèi)頭部業(yè)主手中，依舊拿到較大份額訂單，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)出貨量較去年同期實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，產(chǎn)品認(rèn)可度獲得眾多業(yè)主認(rèn)可。
④寧德時(shí)代：2025 年開(kāi)始加速交流側(cè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)積累，在通遼市奈曼旗 50 萬(wàn)千瓦 / 200 萬(wàn)千瓦時(shí)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備、臨澤板橋羊臺(tái)山 300MW/1200MWh 獨(dú)立共享儲(chǔ)能電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)、甘肅輝通新能源開(kāi)發(fā)有限公司 300MW/1200MWh 獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)等多個(gè) GWh 級(jí)別大型項(xiàng)目中，中標(biāo)交直流一體儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備供應(yīng)。
價(jià)格方面，系統(tǒng)和EPC價(jià)格在今年實(shí)現(xiàn)維穩(wěn)。全年2h儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)為0.5485元/Wh，除了個(gè)別月份外，整體中標(biāo)均價(jià)站穩(wěn)0.5元/Wh以上。2h儲(chǔ)能EPC價(jià)格為1.0268元/Wh，較去年2hEPC均價(jià)下降12.6%，整體中標(biāo)均價(jià)站穩(wěn)1元/Wh以上。
電芯價(jià)格在下半年經(jīng)歷了3次漲價(jià)，分別在7月、8月以及12月。7、8月市場(chǎng)均價(jià)分別上漲了2分和1分。核心漲價(jià)驅(qū)動(dòng)因素為海外訂單階段性釋放，疊加國(guó)內(nèi)中標(biāo)需求持續(xù)走高，短期內(nèi)出現(xiàn)供需失衡。12月均價(jià)上漲1分，主要由于碳酸鋰大幅上漲以及各材料加工費(fèi)齊上漲拉高生產(chǎn)成本，大容量電芯與314Ah電芯擴(kuò)產(chǎn)仍在調(diào)試與爬坡階段，而年末全球儲(chǔ)能需求持續(xù)走高，電芯供需處于緊平衡。
盡管電芯價(jià)格大幅上漲，但由于中標(biāo)時(shí)間與設(shè)備交付時(shí)間存在時(shí)間差，各系統(tǒng)廠商在報(bào)價(jià)階段會(huì)根據(jù)未來(lái)產(chǎn)品迭代情況和生產(chǎn)制造成本綜合報(bào)價(jià)，而大容量電芯及集裝箱對(duì)于降本來(lái)說(shuō)幅度較大，故電芯價(jià)格上漲較難傳導(dǎo)至中標(biāo)系統(tǒng)價(jià)格。
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